时隔两年，国内在线音频平台喜马拉雅第4次冲击IPO。
据了解，喜马拉雅向港交所递交招股书，高盛、摩根士丹利、中金为联席保荐人。
喜马拉雅早在2021年5月初就已经递交招股书，准备在美股上市，无奈遇到滴滴上市后中概股赴美上市停滞。
随后，喜马拉雅在2021年9月转战港股，但这次交表之后一直没有进一步动作，直到2022年3月因审计数字过期而失效；2022年3月，喜马拉雅再次向港交所递交招股书，拟在香港主板IPO上市，这之后的两年，喜马拉雅的上市属于停滞状态。如今又重新递交招股书，再次准备在港股上市。
这是第四次递交招股书，与前三次不同的是，在业绩指标上，喜马拉雅开始讲出盈利的故事。招股书显示，2023年喜马拉雅收入61.6亿元，由亏损转向盈利，其年内收益约37.36亿元，经调整收益为2.24亿元。IPO前，兴旺投资持有喜马拉雅10.72%的股份，为最大外部投资方。数据显示，2020年公司完成境外E-4轮融资，估值达43.44亿美元（人民币约为314亿元）。
喜马拉雅在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于继续扩大并提升所提供的内容并赋能内容创作者；提升下一代技术、AI及大数据能力，以加强在在线音频行业的领导地位并进一步提高营运效率；继续投资营销和品牌建设。
喜马拉雅成立于2012年，经历10多年发展，成为深受用户喜爱的在线音频平台，致力于通过声音分享智慧和快乐，提供一家人一辈子的精神食粮。依据2023年的移动端总收听时长和在线音频总收入而言，喜马拉雅是中国最大的在线音频平台。2023年，是喜马拉雅成立十年来首次实现年度调整后的盈利。此次更新的招股书显示，2021年至2023年，喜马拉雅的营收分别为58.6亿元，60.6亿元和61.6亿元，增长放缓，同期净利润分别约为-51.06亿元、37亿元、37.36亿元；调整后净利润分别为-7.18亿元、-2.96亿元及2.24亿元，开始正向盈利。在盈利前，2019年至2021年，喜马拉雅年内亏损逐年增长，分别从19.25亿元、28.82亿元增至51.06亿元，经调整年内亏损则分别为7.49亿元、5.39亿元、7.59亿元，三年累计净亏损超20亿元。对于2023年盈利能力有所提高，喜马拉雅在招股书中表示主要是由于用户群扩大、变现能力增强以及成本结构优化带来的毛利率改善和经营效率提升。2023年，喜马拉雅的平均月活跃用户达到3.03亿，包括1.33亿移动端平均月活跃用户和1.70亿通过物联网及其他第三方平台收听喜马拉雅音频内容的平均月活跃用户。喜马拉雅移动端主应用程序平均月活跃用户在中国在线音频应用程序中排名第一。以2023年在线音频收入计，喜马拉雅在中国在线音频行业的市场份额为25%。值得一提的是，在招股书中，喜马拉雅表示人工智能技术在提升经营效率方面发挥了作用。一方面，AI可以提升内容分发的准确性及效率，其次AI能够实现内容自动审核，喜马拉雅表示AI赋能的自动内容过滤的覆盖率由2022年的平均25.7%增加至2023年的平均41.8%。此外，平台AI驱动的聊天机器人可以为用户提供智能客户服务，2023年，喜马拉雅平台88.7%的用户咨询由AI驱动的客户服务聊天机器人处理及解決。此外，在最新的AI技术上，喜马拉雅研发了“珠峰音频AI模型”，也推出了AI驱动的有声读物制作和播客制作。喜马拉雅提到，AI可贯穿着有声读物的预录制、录制、后期等全过程，相比于人工创作过程的时间，AI的创作时间提效超过50倍；而由AI制作人有限参与的AI精制作，相比于人工创作提效超过3倍。截至2023年12月31日，喜马拉雅平台AIGC内容2.4亿分钟，占其音频内容的6.6%。作为国内在线音频行业的头部平台，喜马拉雅背后站着多家明星机构。根据招股书，腾讯、阅文、小米、好未来、索尼音乐为喜马拉雅战略投资者，主要财务投资者包括美国泛大西洋投资集团、挚信资本、高盛、兴旺投资、创世伙伴资本、中国互联网投资基金、上海文化产业发展投资基金、嘉兴秀洲金控等。IPO前，兴旺投资持有喜马拉雅10.72%的股份，为最大外部投资方。数据显示，2020年公司完成境外E-4轮融资，估值达43.44亿美元（人民币约为314亿元）。
随着在线音频内容在用户整体在线时间中所占比例的逐年上升，中国市场展现出了显著的增长潜力。2018年至2023年，这一比例从2.0%增长至5.3%，并有望在2028年达到7.1%。在线音频正迅速成为中国所有在线内容中增长最快的领域，预计2023年至2028年的复合年增长率将高达16.9%。尽管如此，与长视频行业相比，2023年在线音频的付费率和用户平均收入仍然较低，分别为12.4%和12.9元。
中国不仅是世界上最大的在线音频市场，而且还拥有巨大的增长空间。尽管中国的在线音频渗透率仅为24.6%，远低于美国超过50%的渗透率，但随着移动互联网用户比例预计从2018年的58.5%增长至2028年的85.5%，以及智能音箱、可穿戴设备、智能家居和车载娱乐系统的普及，中国在线音频市场的潜力不容小觑。
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